Zomato Share Price में आज 6% की गिरावट क्यों; यूबीएस, नोमुरा और अन्य द्वारा स्टॉक खरीद बरकरार

Zomato Share Price में आज 6% की गिरावट क्यों; यूबीएस, नोमुरा और अन्य द्वारा स्टॉक खरीद बरकरार

 

Zomato Share Price में 6% की गिरावट

Zomato Share Price मंगलवार के कारोबारी सत्र में ज़ोमैटो लिमिटेड के शेयरों में 6% की गिरावट आई, भले ही कई ब्रोकरेज ने अपना तेजी का दृष्टिकोण बरकरार रखा और स्टॉक पर अपने मूल्य लक्ष्य बढ़ा दिए। ऑनलाइन फूड एग्रीगेटर ने पिछली कुछ तिमाहियों के बाद जनवरी से मार्च 2024 की अवधि में स्थिर प्रदर्शन किया।

Zomato Share Price ज़ोमैटो मूल्य लक्ष्य: यूबीएस ने 250 रुपये के मूल्य लक्ष्य के साथ ज़ोमैटो पर अपनी ‘खरीद’ बरकरार रखी। इसमें कहा गया है कि ज़ोमैटो की चौथी तिमाही सरकार और राजस्व स्तर के अनुमान के अनुरूप थी, लेकिन उच्च कर्मचारी लागत के कारण एबिटा अनुमान से चूक गई।

Q4FY24 में परिचालन से ज़ोमैटो का राजस्व सालाना आधार पर ₹2,056 करोड़ से 73% बढ़कर ₹3,562 करोड़ हो गया। मार्च तिमाही के लिए बी2सी व्यवसायों में सकल ऑर्डर मूल्य (जीओवी) सालाना आधार पर 51% बढ़कर ₹13,536 करोड़ हो गया।

 

परिचालन स्तर पर, कंपनी ने ₹86 करोड़ का EBITDA पोस्ट किया, जो पिछले वर्ष की समान अवधि के दौरान हुए ₹226 करोड़ के नुकसान से सुधार है।

Zomato Share Price जनवरी-मार्च तिमाही के लिए, कंपनी ने 175 करोड़ रुपये का समेकित शुद्ध लाभ कमाया, जबकि पिछले साल की समान अवधि के दौरान 188 करोड़ रुपये का घाटा हुआ था। शुद्ध लाभ का आंकड़ा ज़ी बिज़नेस के शोध अनुमान के अनुरूप है। क्रमिक रूप से, डेस्क ने लाभ 26.8 प्रतिशत बढ़ने का अनुमान लगाया। दिसंबर में समाप्त तिमाही में कंपनी का PAT 138 करोड़ रुपये रहा।

 

Zomato Share Price में

ज़ोमैटो ने एमके ग्लोबल के अनुमान से अधिक राजस्व के साथ स्थिर परिचालन परिणाम पोस्ट किए, जबकि मार्जिन में कमी अपेक्षित ईएसओपी लागत से अधिक के कारण हुई।

ब्रोकरेज फर्म ने ज्यादातर FY26E आय प्रति शेयर (EPS) अनुमान को बरकरार रखा है, लेकिन आक्रामक स्टोर एडिशन योजना और उच्च ESOP लागत पर ब्लिंकिट के लिए धीमी लाभप्रदता को ध्यान में रखते हुए, FY25E EPS को ~20% कम कर दिया है।

ज़ोमैटो के त्वरित वाणिज्य व्यवसाय(quick commerce business), ब्लिंकिट ने मार्च 2024 में परिचालन EBITDA ब्रेक-ईवन हासिल किया।

ब्लिंकइट की आक्रामक स्टोर विस्तार योजना

एमके ग्लोबल ने एक नोट में कहा कि आक्रामक स्टोर विस्तार योजना को देखते हुए प्रबंधन ने ब्लिंकिट को अगले कुछ तिमाहियों के लिए समायोजित ईबीआईटीडीए पर ब्रेक-ईवन स्तर के करीब रहने का निर्देश दिया है।

 

ब्लिंकिट ने वित्तीय वर्ष 2024 की मार्च तिमाही में अपने डार्क स्टोर की संख्या 525 से बढ़ाकर वित्तीय वर्ष 2025 के अंत तक 1,000 करने की योजना बनाई है।

 

एमके ने कहा कि अधिकांश स्टोर विस्तार शीर्ष-आठ शहरों में होना चाहिए, जहां प्रबंधन को विकास की महत्वपूर्ण गुंजाइश दिखती है क्योंकि कंपनी अभी भी काफी हद तक कमजोर है।

 

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने कहा कि अपने डार्क स्टोर्स की संख्या बढ़ाने की घोषणा ब्लिंकिट के लिए त्वरित वाणिज्य के भीतर उम्मीदों और स्थिति में एक महत्वपूर्ण रीसेट का प्रतीक है।

 

नुवामा ने ज़ोमैटो की खाद्य डिलीवरी का मूल्य 10 बिलियन डॉलर और ब्लिंकिट का 13 बिलियन डॉलर आंकते हुए कहा, “हालांकि इससे अल्पकालिक लाभप्रदता पर असर पड़ेगा, यह ब्लिंकिट को त्वरित वाणिज्य में स्पष्ट नेता के रूप में मजबूत करेगा।”

 

नुवामा ने कहा कि अपग्रेड उम्मीद से अधिक तेजी से विकास और त्वरित वाणिज्य में स्पष्ट नेतृत्व के कारण ब्लिंकिट के मूल्य में वृद्धि के कारण हुआ। इसने ‘खरीद’ रेटिंग बरकरार रखी है और शेयर पर अपने लक्ष्य मूल्य को पहले के ₹180 से बढ़ाकर ₹245 कर दिया है।

कोटक ने राजस्व अनुमानों को बढ़ाया है, लेकिन ब्लिंकिट में उच्च ईएसओपी लागत और कम निकट अवधि की लाभप्रदता को ध्यान में रखा है, क्योंकि इसने वित्त वर्ष 2025-27 के लिए ईपीएस अनुमानों में 5-22 प्रतिशत की कटौती की है। इस ब्रोकरेज का मानना ​​है कि वित्त वर्ष 2025 में स्टोर बढ़ाने का मार्गदर्शन आक्रामक था और इससे निकट अवधि में लाभप्रदता पर असर पड़ना चाहिए।

आईसीआईसीआई ने एबिटा अनुमान में 68 प्रतिशत की कटौती की

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने कहा कि ब्लिंकिट का स्टोर जोड़ना भौगोलिक विस्तार के माध्यम से त्वरित वाणिज्य में बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए एक रणनीतिक कदम है, जबकि प्रतिस्पर्धी अभी भी लाभ में सुधार पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

 

“हमने FY25E के लिए अपने ब्लिंकिट समायोजित एबिटा अनुमान में 68 प्रतिशत की कटौती की है; हालाँकि, FY26 ब्लिंकिट समायोजित एबिटा अनुमान को 11.4 प्रतिशत तक संशोधित किया गया है। खाद्य वितरण में, हमें लगता है कि थोक ऑर्डरिंग और केवल शाकाहारी में हाल के राजस्व में वृद्धि होनी चाहिए विकास; जबकि सोने की योजना अनुकूलन और प्राथमिकता वितरण को आगे लाभ में सुधार में मदद करनी चाहिए, “आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने 300 रुपये के लक्ष्य के साथ स्टॉक पर ‘खरीद’ बनाए रखते हुए कहा।